NOTER
KONCERNREGNSKAB•91
DEL 4: KAPITALSTRUKTUROG FINANSIELLEPOSTER, FORTSAT
FINANSIELLE INSTRUMENTER
4.5
Regnskabs-
Reserve
DKKmio.
mæssig
for sikrings
Aktiver
Passiver
værdi
transaktioner
2014
Råvarer
9
-133
-124
-122
Valuta
90
-135
-45
-34
Finansielle instrumenter i alt
99
-268
-169
-156
2013
Råvarer
-
-127
-127
-127
Valuta
-
-21
-21
-16
Finansielle instrumenter i alt
-
-148
-148
-143
Finansielle aktiver og forpligtelsermåles til kostprismed
undtagelse af finansielle instrumenter (terminskontrakter
mv.), sommåles til dagsværdi.
PANDORA anvender en række finansielle instrumenter
til sikring af sin eksponering over for udsving i råvarepriser,
Klassifikation i henhold til dagsværdihierarkiet
Dagsværdienpr. 31. december 2014og 2013 for
PANDORAs finansielle instrumentermåles i henhold til
niveau2 i dagsværdihierarkiet (IFRS 7). Niveau 2 er baseret
på ikke-noterede kurser, som er enten direkte observerbare
(dvs. som kurser) eller indirekte observerbare (udledt af
kurser). PANDORA anvender finansielle institutter til at
angive kurser for de urealiserede finansielle instrumenter.
Værdien af urealiserede sølv- og guldinstrumenter
testesmod de kurser, som kan observeres hos LBMA
(LondonBullionMarket Association).Værdien af
urealiserede valutainstrumenter testesmod observerbare
valutaterminskurser.
Anvendt regnskabspraksis
Finansielle instrumentermåles ved første indregning til
dagsværdi på tidspunktet for kontraktens indgåelse ogmåles
efterfølgende til dagsværdi. For finansielle instrumenter,
der ikke handles på et aktivt marked, opgøres dagsværdien
ved anvendelse af passende værdiansættelsesmetoder.
Sådannemetoder kan f.eks. omfatte sammenholdelsemed
nyligt foretagne transaktioner foretaget påmarkedsvilkår;
henvisning til den gældende dagsværdi for et andet
instrument, som i al væsentlighed er det samme, eller
tilbagediskontering af pengestrømme.
PANDORAhar klassificeret visse finansielle instrumen-
ter som sikring af fremtidige pengestrømme som defineret
valutakurser og renter. De finansielle instrumenter omfatter
f.eks. råvareterminskontrakter, valutaterminskontrakter og
renteswaps.
i IAS 39. Sikringstransaktioner klassificeres som regnskabs-
mæssig sikring af fremtidige pengestrømme, når sikringen
omfatter sikring af ændringer i fremtidige pengestrømme,
der kan henføres til en transaktion, som er højst sandsyn-
lig. PANDORA anvender et interval på 80% til 125% for
sikringseffektivitet og sikringsforhold, hvis effektivitet ligger
uden for dette interval, anses som ikke-effektive og behand-
les dermed ikke som regnskabsmæssig sikring. PANDORA
designerer og dokumenterer alle sikringstransaktionermel-
lem råvarekontrakter og transaktioner.
Finansielle instrumenter, somopfylder kriterierne for
regnskabsmæssig sikring af fremtidige pengestrømme
Den effektive del af denurealiserede gevinst eller det
urealiserede tab på sikringsinstrumentet indregnes
direkte i anden totalindkomst i egenkapitalreserver for
sikringstransaktioner. Den ineffektive del indregnes i
finansielle poster.
Den effektive del af den realiserede gevinst eller det
realiserede tab på sikringskontrakter indregnes i Koncernens
varebeholdninger, hvorimod den ikke-effektive del
indregnes i finansielle poster. Den realiserede gevinst eller
det realiserede tabpå alle valutaterminskontrakter indregnes
i finansielle poster.
